То есть при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона. Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом. Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив. То есть не может быть просто опциона, но может быть опцион на конкретные акции, на индекс, на золото. Если сравнить опционы с акциями, криптовалютами или фьючерсами — они более сложные, так как имеют свою специфику, которая не свойственна другим рынкам. С другой стороны, именно она позволяет сокращать риски, создавать новые торговые стратегии и оптимизировать существующие.
- Расскажем о торговле опционами для чайников на примере.
- Теоретическая цена — это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок.
- Существуют лишь недельные и двухнедельные варианты.
Чтобы заниматься продажей опционов, торговать ими на рынке, недостаточно знать академическое определение и понимать суть концепции. Необходимо погрузиться в тему еще глубже и много работать, получая практический опыт. Трейдеры, которые успешно работают на опционном рынке, выстраивают стратегии, позволяющие им извлекать регулярную (хотя и не очень большую) прибыль при разном движении рынка. Премия (цена) опциона состоит из суммы его внутренней и временной стоимостей.
Как купить опционы?
Когда вы покупаете опцион, самое худшее, что может произойти – это движение цены акций против вашей позиции. В этом случае срок действия опциона истекает, он не исполняется и ничего не стоит. Самое большее, что вы можете потерять – это то, что вы заплатили за опцион. Чем дальше от даты истечения опционного контракта, тем выше будет премия. Также опционы разделяют по способу исполнения контракта. Например, вам необязательно выкупать акции и другие активы, чтобы получить прибыль, когда придет время.
На Мосбирже торгуются маржируемые опционы
Пут‑опцион — позволяет покупателю получить доход от снижения цены на базовый актив. Если цена базового актива упадет ниже уровня страйка опциона, покупатель может предъявить опцион к исполнению и получить доход. Объясню, откуда берутся как работают опционы цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка. Дело в том, что базовый актив по опционам не акции Сбербанка, а фьючерс на эти акции. Один фьючерсный контракт Сбербанка эквивалентен 100 акциям Сбербанка.
Вы должны продать 100 акций ABC, чтобы не исполнять контракт колл, то есть вы вынуждены купить акции по рыночной цене, которая теоретически может быть бесконечно высокой. Поскольку вы можете заплатить любую цену за акции, которые вам сейчас нужны, ваши потери также могут быть бесконечными. Например, допустим, акции ABC торгуются по цене $50, и вы выписываете контракт голый колл (то есть вы не владеете акциями ABC) с ценой исполнения $55 по цене $1,00 за акцию. Наилучший сценарий заключается в том, что акции падают или стагнируют, и опцион истекает. Вы сохраните прибыль в размере $100, которую вы получили практически даром.
Главное про опционы в трех пунктах
Торговля опционами — это продвинутая стратегия, которую чаще всего используют опытные инвесторы. Покупка и продажа опционов с прибылью требует большого количества исследований и глубокого понимания ваших позиций по акциям. Если вы не хотите брать на себя такого рода обязательства как инвестор, то инвестирование по принципу «купи и держи» может стать для вас лучшим подходом к накоплению средств. Прежде чем торговать опционами, инвестору важно понимать преимущества и риски таких торгов. Опционы необходимы, чтобы торговать и зарабатывать больше.
Допустим, как заработать на опционах, если вы уверены, что цена на активы снизится? Для начала, знать, какие виды опционных контрактов существуют. Если цена вырастет, то вы заработаете на разнице между ценами. Также у вас всегда есть возможность продать контракт другим участникам рынка, если не хочется ждать установленной даты.
Опционы используют как для покупки, так и для продажи обязательств. Новичкам рекомендуется выбрать первый вариант, поскольку это менее рискованный вариант. Если сделка окажется невыгодной, то опцион на покупку можно закрыть, заплатив премию продавцу. Опционы выглядят значительно безопаснее фьючерсов, однако они по-прежнему остаются инструментом с высокими рисками.
В описании указывают тип контракта, размер премии, страйк-цену и другие параметры, которые влияют на возможную прибыль. Например, в описании опциона «Сбера» можно увидеть размер гарантийного обеспечения, текущие котировки и страйк-цену. Когда покупатель приобретает опцион, он платит продавцу премию. Она всегда остаётся у продавца, её не возвращают.
Рядовые инвесторы могут использовать опцион как простую страховку. Если купить одновременно опцион и базовый актив на продажу, можно защититься от падения, а продав базовый актив и купив опцион на покупку, — от роста. Например, «длинный стрэддл» — одновременная покупка опционов пут и колл с одинаковыми ценами исполнения. «В этом случае ни один клиент не сможет самостоятельно исполнить опцион досрочно или отказаться от автоэкспирации опциона, для этих действий он должен будет обратиться к брокеру.
При этом и Мария, и Елена могли пойти на рынок и перепродать свои опционы другим людям. На этом вряд ли получится заработать, но это поможет уменьшить сумму потери. В Тинькофф Инвестициях можно продавать только уже купленные опционы, поэтому риска продажи в шорт нет. Временная стоимость — это рыночная наценка за предоставление права получить доход по опциону.